米兰体育- 米兰体育官方网站- APP下载国投白银LOF启动补偿2月26日开领超九成投资者全额补偿

2026-02-17

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  2月15日,国投瑞银基金管理有限公司(下称国投瑞银)发布公告称,对估值调整影响金额为1000元以下的自然人投资者,按实际影响金额全额确定和解金额;对估值调整影响金额超过1000元(含)的自然人投资者,在1000元基础上加上超1000元部分乘以一定比例确定总和解金额。

  国投瑞银表示,此次方案遵循分层分类、便捷可靠的原则,以最大限度保护投资者特别是中小投资者的合法权益。

  国投瑞银发布的最新公告显示,受近期白银市场价格出现历史性极端行情影响,公司对国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)进行估值调整,相关公告引发投资者高度关注。

  “深知每一份投资背后,都是大家的信任与托付。”国投瑞银表示,面对大家的关切,我们始终以最迫切的心情积极回应、努力解决大家的诉求,已第一时间统筹部署、夜以继日推进各项工作,制定了专项工作方案。

  遵循分层分类、便捷可靠的原则,国投瑞银制定本方案,以最大限度保护投资者特别是中小投资者的合法权益。方案适用范围为国投瑞银白银期货证券投资基金(LOF)以2026年2月2日净值确认赎回(含2026年1月30日15点之后至2月2日15点之前提交赎回申请)的自然人投资者,不含机构投资者。

  一是对估值调整影响金额(由-17%调至-31.5%的部分)为1000元以下的自然人投资者,按实际影响金额全额确定和解金额(该部分投资者占当日赎回投资者的比例超九成)。

  二是对估值调整影响金额(由-17%调至-31.5%的部分)超过1000元(含)的自然人投资者,在1000元基础上加上超1000元部分乘以一定比例确定总和解金额。

  三是上述自然人投资者可通过支付宝搜索“国投瑞银白银基金”小程序,按提示完成身份核验后,依指引在线办理相关事宜。因涉及投资者人数众多,工作量大,为确保投资者诉求得到便捷、可靠地解决,公司正在全力以赴推进技术支持准备工作,相关小程序将于2026年2月26日正式启用。

  市场人士指出,国投瑞银补偿方案体现了对绝大多数投资者的有效回应,其补偿覆盖面之广,补偿比例之高,效率之快为金融行业首例。具体来看,补偿范围广,覆盖所有当日已赎回的全部个人投资者;补偿比例高,对1000元以下的全额补偿,1000元以上按一定比例补偿;补偿手段方便快捷,公司已拿出具体补偿方案,并通过支付宝小程序即可操作,方便投资者快速,便捷地申请补偿。无需像前期多数投资者纠纷案例中,需投资者发起诉讼或仲裁才能得到补偿。

  针对不少投资者关心为何未赎回投资者没有在补偿范围内,上述市场人士也指出,因为估值调整对当日未赎回投资者并无实质性影响。从客观数据看,合并计算2月2日,3日两日白银LOF净值,整体跌幅约30%,与上海期货交易所白银期货合约两日累计跌幅基本一致。

  2月2日晚间,国投瑞银白银期货(LOF)更新净值后显示,A类份额单位净值从前一交易日的3.2838元骤降至2.2494元,单日跌幅达31.5%,创公募基金单日下跌历史纪录,引发市场争议。

  “鉴于近期白银国际主要市场价格出现显著波动,与上期所白银期货差异较大。根据相关规定,为保护基金持有人利益,确保基金净值能够真实、公允地反映底层资产状况,国投瑞银经与相关基金托管人协商一致,决定参考白银期货国际主要市场的价格变动幅度,对基金资产进行合理重估。”国投瑞银表示。

  针对市场热议的“未提前公告”问题,基金公司此前公告解释,市场核心定价需至北京时间每日15时后才能最终确定,此前无法获得准确公允的定价依据;同时,国内期货合约存在跌停板打开,流动性恢复的不确定性,若提前公告可能引发市场对基金流动性的误判,滋生恐慌性挤兑,反而损害更多持有人利益。

  记者发现,从行业惯例上看,公募基金行业普遍遵循“估值调整方案确定后再行公告”的惯例,这一做法是遵循基金申赎“未知价”原则的一种体现,确实也是在金融市场交易过程中基金管理人难以精准判断市场走势,避免误导投资者,引发市场恐慌的无奈之举。

  多名行业人士表示,此次估值调整并非基金公司随意操作,其他基金公司在应对债券“踩雷”,股票“黑天鹅”等情况中,为避免出现“先赎占优”引发基金流动性风险,均会采取调整估值方法的措施。从国投瑞银前期公告和解释说明内容看,调整估值是公司在面对特殊极端行情时,履行受托责任和公平对待持有人的应对举措。

  从必要性看,白银作为国际定价商品,定价权集中于纽约商品交易所(COMEX)等国际核心市场,而国内上期所白银期货受17%涨跌停板制度限制,价格波动被大幅约束,短期内难以快速反映资产真实定价。国际银价遭遇史诗级暴跌,1月30日晚间COMEX白银期货单日跌幅一度超36%,2月2日(周一),国内期货市场跌停,形成显著国内外价格落差,且流动性明显不足。若当日继续沿用原有估值方法,基金净值呈现“虚高”状态,需从基金资产中向已赎回投资者支付“虚高”款项,而实际上按照2月3日(周二)白银期货实际走势,管理人基本只能按再一个跌停板的价格卖出,意味着已赎回投资者带走的“虚高”款项将由未赎回的投资者承担。

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